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　　路透新加坡6月16日电---据新加坡一位消息人士透露,英国巴克莱银行(BARC.L: 行情)已经接洽新加坡主权基金淡马锡控股和其它现有股东,以期向其筹集更多资本.
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' L+ H) q& J/ w6 u　　该消息人士告诉路透,淡马锡控股目前还没有决定下一步行动,不过若巴克莱向其它投资者出售股份,淡马锡将会研究售股对其所持2%股权造成多大程度的稀释.
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　　"这要根据巴克莱的决定,"该消息人士称,"他们正在比较各种筹资方案."(完)
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; u0 M' n" u+ h5 J8 i/ b- P--翻译 隋芬;审校 郑茵
4 v4 d8 Y5 {  }0 g* thttp://cn.reuters.com/article/asiaNews/idCNChina-1426620080616

　　
6 R, }3 U! \( C2 j　　路透东京6月19日电---日本执政党自民党的党内小组周四指出,日本应设立主权财富基金,以更有效管理年金基金,但必须慢慢讨论是否要以相同模式,管理一部份的庞大外汇储备.! J* q1 w0 W; Q8 g/ Q' p% @
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　　受到亚洲、中东及挪威等国家设立主权财富基金影响,部份自民党议员一直希望日本跟进,以充实国库,协助提升东京的国际金融中心地位.7 ?' Z7 l; P8 X, X
2 ~: N0 k+ j, I1 V- h, J
　　但自民党的党内小组在会议中指出,此一构想的阻力不小,因为设立此类基金,将使日本年金基金面临更多高风险投资,许多自民党议员因此持保守态度.( ^  J1 A6 K. K

% Z" R+ g  s- r0 W  a9 o3 d　　目前日本政府管理的年金基金约150兆(万亿)日圆,其中约三分之二投资于日本债券.
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  V" f4 i& v9 C( Q/ {8 e: i　　该小组成员之一田村耕太郎在会议中指出,如果年金基金将这三分之二资产运用的投资组合大幅更动,将对日本公债市场造成巨大冲击.
! Q) P$ E# V4 ]& H/ C6 w, Z
' E$ B3 @) V# u- I8 B　　他表示,因此任何计画的第一步,应该在不改变投资组合的情况下,以改善其馀资产管理情况为主,目前是投资于股票或类似投资工具.
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　　该小组在一份草案报告中指出,必须等到主权财富基金开始透过有效投资而创造更多获利之後,年金基金的投资组合才能透过分散投资而逐步调整,以追求更高报酬.
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$ i1 ^' t1 z% s5 q! x" W　　该小组负责人山本有二指出,"财务省尤其十分担心这项讨论可能引发日本公债的庞大卖压,导致公债收益率(殖利率)上扬.这可能会造成停滞性通膨,因此我们必须审慎行事."(完)
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--编译 蔡美珍;审校 张明钧! J5 a0 ]4 j) E1 K" Y% {
http://cn.reuters.com/article/asiaNews/idCNChina-1458820080619

　　　　　　　　　　　　　　　　　
8 s4 Z1 H( F0 y. p# c* _　　路透伦敦6月23日电(记者Olesya Dmitracova/Eleanor Wason)---投资银行正在引诱富有的主权财富基金，希望从它们身上赚取佣金，以部分弥补它们因信贷危机而蒙受的巨额收入损失。这些投行组织团队给主权基金上课，告诉它们如何玩弄交易中的种种手段。; f2 {$ W: k# [8 T# X* i! D
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　　分析人士估计，去年主权基金付给投行的佣金总计73亿美元，这点小钱和总收入相比算不了什麽，但是在现在这种新财路枯竭的时候，有一点总比没有强。1 \8 t1 Z* j& K* e& x( {. E

( y- ]( }1 O) @" w　　“重要的是，主权财富基金每天都在壮大，它正在成为越来越重要的收入提供者，”巴克莱资本(Barclays Capital)的投资银行家Cyrus Ardalan说。他主要负责中东、土耳其和非洲的事务。
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　　价格高涨的商品市场和创纪录的油价装大了新兴经济体的主权基金。美国财政部估计，全球的主权基金所持有的资产在1.9万亿-2.9万亿美元之间。未来八年间，这个数字可能膨胀到15万亿美元，届时投行收到的报酬也会水涨船高。
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　　伦敦国际金融服务局(International Financial Services London)表示，主权基金拥有的资产已经超过了对冲基金，但是仍然只相当于传统资产管理机构--保险、养老金和共同基金--的十分之一。不过，其增长速度是最快的。
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$ m5 {5 G6 ]; _8 U" G" L　　摩根士丹利(Morgan Stanley)(MS.N: 行情)、雷曼兄弟(Lehman Brothers)(LEH.N: 行情)等大投行，以及Collins Stewart这样的小投行今年纷纷为主权基金业务安排了特殊的职位，或者扩充了已有的团队。- Z2 o; m' l( Y
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指导
: n7 [- F- k' \' M- u# H0 w$ g! y0 @& r; r
　　投行可以帮助主权基金适应西方的公司管理标准，缓解西方对主权基金滥用金融实力达到政治目的的担忧。
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　　“现在(主权基金的)需求就是快速发展，”瑞士信贷(Credit Suisse)(CSGN.VX: 行情)欧洲、中东、非洲商务与客户发展经理Marco Mazzucchelli说。6 L' D+ ^: X3 \6 l' n; }0 L0 S! c
! r1 E& z- z( p' t  f& M
　　“他们的顾问需要改变传统的服务模式，不能再把焦点局限在证券和传统的资产管理上来，而是要采取更有活力的模式，将投资银行家、替代资产经理和其他产品的专家都包括进来”。- Z9 E! z: F' a( _2 g1 u7 ~
1 l/ d* {3 X9 T: ?8 h7 A$ U( K
　　汤森路透的数据显示，今年到现在为止，在并购交易中从主权基金处获得佣金最多的投行是高盛(Goldman Sachs)(GS.N: 行情)，收入达1,270万美元，其次是摩根士丹利，610万美元，第三位的是德意志银行(Deutsche Bank)(DBKGn.DE: 行情)。
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　　分析人士非常看好那些与新兴经济体联系紧密的投行，如汇丰(HSBC)(HSBA.L: 行情)和西班牙国际银行(Santander)(SAN.MC: 行情)。(完)9 ]5 M. P! P' ^( i! O, T0 b3 s  D+ ]9 J0 ]
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翻译：余乐 发稿：金红梅% W  k) U9 p# w) f2 q" e
http://cn.reuters.com/article/eu ... 86820080624?sp=true
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[ 本帖最后由 cnlwh 于 2008-8-11 01:09 PM 编辑 ]

3 I  y* W4 _: c& f. Z; _% {, c9 U% s% q% @% S, R' F: W# c
　　俄新网RUSNEWS.CN莫斯科6月30日电 俄罗斯总理弗拉基米尔·普京表示，俄罗斯准备考虑成立主权投资基金的可能性。
* Q! S+ `( w# f; n% t3 @, v0 f( N: Q  F1 Z3 w3 z/ v# ^) T  |1 H
　　普京在会见美国财政部长亨利·保尔森（Henry Paulson）时说：“我们暂时没有主权基金，您弄错了，但是我们准备这样做，特别是，如果您希望这样的话。” ( L9 T, R  ^0 @" |) D
6 u' D* l. d1 @% b2 r. y- ]
　　普京说：“我们准备考虑成立主权投资基金的可能性，但是目前所有的投资，都带有私人投资的性质。” * F: J& Y+ Q* s
" t: l# P* n  I& k
　　普京说：“我们准备要么成立主权基金，要么成立形式上类似于主权基金的其他基金，或者在现有的基金上运作，或者联合私人资本，但我相信，如果我们要这样做，那么将是透明的和公开的。” ! n* g0 X7 G9 V' n8 k" s/ U

+ R$ x- }% T8 O4 i　　普京向保尔森表示：“我们希望，我们能感到合作伙伴们的兴趣和支持，您的支持非常重要。”
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3 G* J+ {9 r! z. m, c, G  M　　普京强调，俄罗斯非常认真地对待石油美元收入。
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　　他说：“支出的主要方面--首先是支持退休金体系。” ) Z: T( z' ?: r. @! ~6 I

! ]3 G! q# p) i7 Q) c% K6 x　　普京说：“从广义上考虑到这方面的收入的增长，现在我们正在研究，我们能对基础设施建设发展做些什么。” 1 u/ o" M# U/ Q5 ]4 @6 {

# |% {% e3 I# ^http://rusnews.cn/eguoxinwen/elu ... 80630/42190092.html

　　
- a  @, Q3 s7 |# _* s0 Z　　路透纽约7月1日电---日本经济新闻周三报导称,自民党将呼吁动用公共退休基金成立规模为10兆(万亿)日圆的主权财富基金., ?* b9 K  [( b* h- _) Y! ]9 t
- s1 V& s, e3 J- b& [
　　报导称,自民党计划促使政府派出资产管理人来掌管该笔资产,并未指明消息来源.
  t: Y) f0 V2 _' ^: ?  j% V. t1 ?
. ~$ Y- @% F9 p　　此时外界正呼吁日本规模达1.44兆美元的政府退休投资基金(GPIF)多元化所持有的资产类型,以寻求更高回报.
- K! D" Z( J6 G6 E6 I( \. [: `; q: X% \. l- n+ W* `' T& z( H& n
　　不过部分政府人士反对GPIF承担更大风险,由于他们担心此举可能招致意外亏损.GPIF是全球规模最大的退休基金.(完)- h1 H# V. f# u) n, y
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--翻译 徐文焰;审校 于春红4 F7 a3 D  S7 y& {; _; \
http://cn.reuters.com/article/asiaNews/idCNChina-1560620080702

　　& N9 \* X4 X  G& Z: z- h! Z. s- ~/ e6 R
　　仲量联行(Jones Lang Lasalle, JLL)中国企业资本市场主管韩瑞杰(Greg Hyland)周四表示，中东投资者，特别是主权财富基金，正在积极寻找中国房地产市场的投资机会，预计未来6－12个月可能会达成交易。
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　　韩瑞杰在一个新闻发布会上称，因原油价格飙升，产油国投资者手握大把现金，正纷纷转向亚洲寻找长期投资目标。大约有十几个来自迪拜，卡塔尔和阿布扎比的中东投资者近期与这家房地产服务公司接洽，寻求中国投资建议。3 a# ]- }, K, b% c5 S* w5 d( H

/ b+ Z3 |$ V  L5 v9 B3 q　　他并未透露主权财富基金或其他潜在投资者的名单。
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　　韩瑞杰称，与大多数外国投资者运营的房地产基金投资期仅为3-5年不同，中东房地产投资者采取更加长期的投资策略，通常投资期限长达10-15年。7 h: y4 h* \8 |4 N$ l% k

5 l1 A8 ?/ g0 O$ W& A1 J2 X8 u2 ?　　他表示，中东投资者已经显示出对上海的A级写字楼和零售地产以及住宅地产的兴趣。
1 X5 |' G# u5 C9 S) W
5 ?2 C. S3 A3 U2 Q　　他说，人们将开始看到有更多中东投资者投资中国，该该公司预计未来6-12个月，中东投资者将成为市场上的重要一员。
" n$ J+ s- r7 w8 c. C
' \" V- _- H; j+ g$ c' E7 Chttp://chinese.wsj.com/gb/20080703/BCH002913.asp?source=whatnews1

　　
3 \0 q1 T5 J, l9 h　　阿布扎比一主权财富基金已经买下纽约标志性建筑之一－－克莱斯勒大厦(Chrysler Building)的大多数股权。
0 ]' f% v# Q2 e- @
5 v$ o5 {+ r% \0 b2 L; u# T　　据知情人士称，阿布扎比投资委员会(Abu Dhabi Investment Council, ADIC)将以8亿美元买下克莱斯勒大厦90%的股权。纽约房产公司Tishman Speyer Properties将持有剩余股权，并负责管理大厦。3 O& o; U0 h$ i: X( M

$ t3 M' s5 z% x, L

2 v. m/ w! q: h8 g4 g% x: S

Associated Press3 T2 [" V: {. H* b
77层楼高的克莱斯勒大厦在1930年建成时曾是世界第一高楼

( \0 i9 m; `6 ]: L& N　　ADIC购买的多数股权来自保德信金融集团(Prudential Financial Inc.)旗下Prudential Real Estate Investors管理的一个基金。该基金的投资者来自欧洲、特别是德国。ADIC还从Tishman Speyer手中收购了部分股权，后者此前曾持有大厦25%的股权。
" Q* G! z9 C1 {8 T9 W* s; r4 p' J* R$ T5 U" W
　　保德信金融集团发言人米勒(Theresa Miller)表示，能够投资美国的这一标志性建筑我们深感荣幸，能为我们的客户带来额外的收益也同样让我们感到骄傲。3 a7 Z4 j7 i* p  q  v; J2 m) |
3 M9 i% ^) w7 d. [$ R
　　Tishman Speyer总裁斯派尔(Rob Speyer)没有回复要求置评的电话。记者也未能联系到阿布扎比投资委员会代表。! b( [+ H& ~- Y# K: u5 Y
" j; e9 J) o. H8 [7 O( u8 c7 u
　　周三的《纽约邮报》(New York Post)报导了该交易。眼下正处于商业房地产市场的混乱时期，信贷危机导致房产市场销售变得几乎停滞不前。来自外资，特别是石油国家的购买兴趣成为一大亮点。上月Boston Properties从Macklowe Properties手中收购通用汽车大厦(General Motors Building)和纽约其他三栋摩天大楼的交易，就得到了来自科威特和卡塔尔的基金的资助。
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/ A6 I4 v0 L; a2 S8 ~4 [! K　　按照阿布扎比投资委员会的出价计算，克莱斯勒大厦总共价值8.90亿美元，合每平方英尺742美元。大厦有大约120万平方英尺的办公和零售面积。
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　　艺术和设计学校The Cooper Union仍持有大厦用地的所有权。它通过长期土地合约把土地租给大厦所有者，这也是纽约房地产市场的常见做法。ADIC就收购大厦股权进行谈判的消息此前曾被报导过，但当时的报导称ADIC将斥资8亿美元收购75%股权而非90%股权。+ U: e% P$ i& o. O6 Q( p

! Z% Q" h. B  c6 [) w　　77层楼高的Art Deco大厦是纽约最有名的地标性建筑之一，在1930年建成、克莱斯勒公司(Chrysler Corp.)入驻时、曾是世界第一高楼，后被帝国大厦(Empire State Building)取代。
3 c4 l3 i9 \0 O9 V# k6 @1 z7 N. h* H$ P, U3 d* y6 N: I
　　保德信金融集团在2002年收购地产基金管理公司TMW Real Estate Group时，接手了后者所持克莱斯勒大厦75%的股权。Tishman Speyer持有剩下25%股权。而TMW是在2001年通过其为欧洲投资者管理的一个封闭式基金、以3亿美元的价格买下上述股权的。该基金实现了20%的税后年回报率。' a! A; m0 b. ]& Q) n

# z  \1 O" u  ~9 k# j$ W! P  A6 p　　自2001年以来，纽约的地产价值大幅飙升，但随着银行收紧房地产信贷，在过去一年来，纽约房价已经下跌了10%至15%。
" M+ Y; w, H/ K6 z$ ^! _1 q; O6 o8 ^6 k
Alex Frangos
; F) h8 ]) ?' i! M( z! b8 Mhttp://chinese.wsj.com/gb/20080710/bus162445.asp

　　( T, L- u6 k( Z; f5 n- v2 M* J1 C2 Y
　　为吸引富得流“油”的阿拉伯国家出手投资疲软的美国经济，美国财政部长鲍尔森(Henry Paulson)周一将与全球最大主权财富基金阿布扎比投资局(Abu Dhabi Investment Authority)的相关负责人举行会晤。
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1 `4 w; Y. Z4 D  y) ^: b　　主权财富基金已对欧美市场进行了一系列大手笔投资，这令西方政治家担心这些投资将服务于政治目的，因而开始对其严加审查。尽管如此，面对增长乏力的美国经济，布什政府似乎决意把任何副作用都暂且搁置一旁，希望海外资本能为美国经济注入活力。
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2 Y* l, \" v* o: Q# S
5 c" b2 O( A; x　　鲍尔森周日晚间抵达阿布扎比前在接受电话采访时表示，他希望政府基金能继续投资美国。
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　　鲍尔森说，我们对投资持开放态度；就今年而言，预计主权财富基金的投资不会产生任何政治问题。
1 o+ p0 d8 u' S, p' I/ t* i! G- i7 [" O  ?
　　继去年阿布扎比投资局向花旗集团(Citigroup Inc.)注资75亿美元后，科威特投资局(Kuwait Investment Authority)今年又分别向花旗和美林公司(Merrill Lynch & Co.)投资30亿和20亿美元。! q2 v* b0 R8 O

& Y& H8 C+ ?9 C% O. X　　几个月来，美国财政部官员已经与拥有丰富石油资源的阿布扎比政府进行了密切的私下接触，希望为吸引更多投资铺平道路。阿布扎比是阿联酋七个半自治酋长国之一。 # J/ X2 [, G  i9 q# h/ t
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　　正当世界许多国家的流动资金捉襟见肘之际，在石油扮演着愈加重要角色的时代，中东成为了一大资金来源地。财政部数据显示，过去两年间，波斯湾投资者在美国进行的收购交易数量增长了两倍有余，交易所涉金额则增长了五倍以上。9 X  D% C' W5 N3 {% m1 X
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　　鲍尔森指出，国际货币基金组织(IMF)目前正商议为主权财富基金制定行为准则，这对确保中东投资者继续投资美国资产来说至关重要。他表示，IMF有望在今年10月前公布准则草案，包括阿布扎比投资局在内的22家主权财富基金参与了讨论。
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  z& p. P! L1 P1 f- u9 a6 r　　但IMF发起的这一讨论却引来了有些阿拉伯国家政府的不满，他们抱怨欧美官员要求他们接受的标准却不适用于对冲基金等其他投资工具。对此鲍尔森表示，他将在周一的会谈期间尽力缓解这一担忧。
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　　鲍尔森说，他将向阿布扎比投资局强调，商议活动并没有偏见. . . .它是为了帮助全球财政部长防御可能产生的政治副作用。3 [/ O3 f# s" ?0 R

: z- h: J# e9 o! o+ F5 wMargaret Coker" `7 v, m3 E" t4 A* @
http://chinese.wsj.com/gb/20080602/bus115854.asp?source=article

　　2 q5 [9 ]. ~2 @1 W
　　巴林一位高级官员表示，该国的主权财富基金在拓展国内投资业务的同时，也计划增加在海外的投资，使其占到投资组合的一半左右。
( N, n5 p( e, P; {6 p! d* s' j+ E5 Z- M) _. [  i7 z7 t% L
　　巴林经济发展局(Economic Development Board)主席哈里发(Mohammed Bin Essa Al-Khalifa)的这番讲话表明，Bahrain Mumtalakat Holding Co.的100亿美元的投资组合在规模上还将扩大，而西方企业将会从中受益。随着油价飙升带来了储备的增长，中东地区国家主权财富投资基金的影响力不断扩大，尤其是在欧美国家经济增长放缓的情况下。
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  t, b* I5 x; ]: Z+ Q6 ^　　Mumtalakat的投资组合主要集中于巴林，涉及海湾地区的航空、工业和电信资产。只有约5%的持仓是海外资产。但在全球市场出现动荡后，它开始将目光转向了欧美资产，包括陷入财政困难的公司。; k, d: e, U5 }5 P- Y5 T+ _: P

5 S5 g  c; s4 O* g　　该基金也在考虑投资海外的电信、可再生能源、物流和服务领域。
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) {/ |; w* n0 \# x9 C0 I( ]! L# Y　　该基金首席执行长扎因(Talal Al Zain)表示，他计划每年将海外投资额增加15%。
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　　哈里发说，我们主权财富基金和政府的政策是在国内外保持投资的平衡。3 A& U' r2 F" P6 q, ]# o
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　　他说，目标是国内和海外的投资比例各占50%。
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　　哈里发表示，这是未来的发展方向，目前国内的投资比例为95%。但这并不意味着我们将出售巴林国内的资产，然后投资于国外。我们将会增加在各地的投资。该基金将会增加在海外的投资，也同样会投资于巴林一些新的资产。
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　　巴林经济发展局是负责制定和监管巴林发展战略，为吸引直接投资创造良好环境的政府部门。* S& _5 v& z) i6 G& P( Y3 W9 W
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　　根据Global Insight的数据，Mumtalakat、阿布扎比投资局(Abu Dhabi Investment Authority)和卡塔尔投资局(Qatar Investment Authority)等主权财富基金共持有价值3.5万亿美元的资产，到2015年时，其规模将超过美国经济规模。巴林的主权财富基金规模较小，而且历史也比阿布扎比投资局要短，后者成立于1976年，估计持有大约9,000亿美元的资产。' j/ [6 }0 h" m

" N# y% n) C# ?6 F" J( ~　　这家中东最大的主权财富基金是披露投资状况最为迟缓的基金之一，而且也没有公开其总资产或年度受益。而巴林的基金被视为是该地区透明度最高的基金之一。
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5 S' M9 `6 W& w- _' v　　哈里发说，巴林吸引的海外直接投资占国内生产总值(GDP)的比例高居全球榜首。美国中央情报局(CIA)出版的《世界概况》(World Factbook)估计，2007年巴林共吸引外资146.1亿美元。但巴林政府希望鼓励国内投资者发挥更大的作用。
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7 c) ?+ R! O% P4 D9 \' j( X　　哈里发称，通货膨胀是巴林面临的最大挑战。尽管他承认成本的上升在很大程度上来自于该国货币钉住美元的政策，但他表示政府并没有改变这一政策的计划。
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5 E6 E* [2 ^, A　　他说，我们坚定地钉住美元，美元在过去30年来发挥了良好的作用，促进巴林实现了有目共睹的增长，因为它使我们这些年来获得了财政稳定和金融稳定。不能因为一、两年的不佳表现就否定这一切。
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　　Business Monitor International预计，巴林2008年的GDP将增长5.2%，低于2007年的7%。哈里发说，巴林的增长目标是6%-7%。
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　　海湾国家近年来对许多国有公司实行了私有化，未来还将出售更多国有企业。9 S( E+ s1 s8 l6 g4 b  G
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　　他说，发电业务是很大的一块，政府正在对邮政和下水管网进行研究，我们已经私有化了港口和公共交通，还有机场。他称约有35家公司已经进入到Mumtalakat的投资组合中。
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Natasha Brereton: W. @- `- k' X5 O
http://chinese.wsj.com/gb/20080711/bas115759.asp?source=UpChina

　　" E- ]" ^5 v  e7 C7 E
　　通用电气公司(General Electric Co., GE)周二表示，中东地区国有公司Mubadala Development Co.或将成为其十大机构投资者之一。通用电气正与该公司建立全面的业务合作关系。" W% O5 h" }$ I3 \' m

" L6 r8 p1 w$ i( B7 r3 d　　通用电气表示，如果情况允许，Mubadala将通过公开市场逐步增持通用电气股票，但最终料将成为通用电气最大的投资者之一。+ v- R3 ?4 e9 E# k5 `
; e! `; o( L+ m- E
　　Mubadala Development Co.总部位于阿联酋首都阿布达比，是阿布达比酋长国政府的独资公司。$ Y: S- F% T1 h

7 ~/ l; Y; e  h  K- vBob Sechler
0 p9 y9 W/ }3 _3 |" O  rhttp://chinese.wsj.com/gb/20080723/bus071035.asp?source=whatnews1

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　　科威特财政大臣穆斯塔法·谢马利透露，科威特主权基金——科威特投资局（KIA）将把对日投资余额提高到480亿美元，相当于目前的3倍。该国将以与日本政府签订正在谈判的租税条约为前提，增加对日本不动产和股票的投资。 4 b; d4 u+ i' L  C: M+ x
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　　科威特国营通信社于8月3日报道了这一消息。KIA的资产规模超过2000亿美元，是中东首屈一指的主权基金。KIA以原油收入的一部分为资金，利用国家资金进行投资。虽然从上世纪60年代开始便持续向日本投资，但对日投资余额不到总资产余额的10％。（8月4日 《日本经济新闻》晨报） 3 ~  F& y" j: s- n5 Q: r* u+ f& H

& {; L9 }/ \& z2 {" E1 R7 ihttp://china.nikkei.co.jp/china/news/econ/econ200808050118.html

　　; [4 W' e" y. J5 _7 Z
　　路透伦敦8月6日电---主权财富基金对于"最後的投资者"这一美誉似乎不再那麽热衷了,因为在信贷危机持续一年之际,这些主权基金对陷入困境的西方银行的巨额投资并未实现预期的回报.! t# N. k( r# @6 J& R
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　　管理着近3兆(万亿)美元资产的国有财富基金自去年以来受到全球金融市场的关注,它们取代对冲基金和私募股权基金成为企业并购活动的主要推动力.
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　　自2007年以来,这些主权基金(主要来自拥有大量外汇储备的新兴经济体)斥资近800亿美元购买急需现金修补资产负债表的各大银行的股权.8 l" F+ H9 H4 x! Q$ S4 a9 t
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　　这本来是天作之合--只是主权基金的出现似乎并不足以阻止银行业的颓势.银行股持续大幅挫跌,受配股影响一些股票的价值被稀释.
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　　多数主权财富基金不需要公开报告其损失,一些基金辩称它们可以安然度过暂时的亏损和周期性逆境,寻求长期回报.
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**忧虑浮上心头**
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　　但是尽管它们不太可能出脱已经作出的投资,但对于再次投身于高风险交易的兴趣可能会下降.
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　　标准普尔的副主管Ben Faulks称:"大规模投资西方投行的机会不是常有的.(主权基金)进行这些投资是因为碰到了千载难逢的好机会,一个它们无法拒绝的机会."
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　　"(但)财富基金有义务赚钱,不能把钱砸入亏本生意,它们不是慈善机构,是因为有钱可赚才去投资的."
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: ]( n  x9 a( ]  N" R　　从韩国主权基金投资美林案中可以看出主权基金可能对亏本投资甚感忧虑的迹象.Korean Investment Corporation(KIC)称,在上周其将美林优先股转换成普通股之前,已录得约8亿美元的估值损失.根据原先的协议,KIC将于2010年10月中旬才把优先股掉换成普通股,现在则较原计划提前了两年多.
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' V9 Z- L  N# J+ `! X4 ?5 W　　KIC执行长Chin Youngwook称:"我们从投资美林的交易中学到了很多,我认为我们必须谨慎行事."
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9 x4 K( e# o6 B: i) D　　新加坡国有投资机构淡马锡控股亦面临着投资美林而导致的巨额账面亏损.美林在7月新筹得资金後,淡马锡通过洽谈在购买44亿美元美林股权上获得25亿美元的折扣.
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) t0 b, B/ _' m**南南交易**
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　　投资目标从美国以及其他发达国家转向新兴经济体亦成为财富基金的一个重要主题,而这不仅仅是因为新兴市场的表现优于正放慢脚步的发达国家.& F9 ~/ S# r7 m$ F% Y/ K8 N

, P9 B. u  {8 B3 Y! i) Q　　由于主权基金的初始资本主要来自同发达经济体的贸易顺差,若将这些资金重新输入西方国家则违背了为下一代创造多元化收入来源的目标.
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+ @& p" G. i7 }5 J　　欧洲央行(ECB)近期的一项分析显示,若拥有巨额贸易顺差的新兴经济体选择更注重回报的投资组合配置,那麽将导致约5,300亿美元资本净流出美国资产,2,300亿美元流出欧元区资产.
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　　欧洲央行在7月报告中称:"石油出口国可能想用他们的主权财富基金资产来对冲油价波动的风险.在这种情况下,标准的投资组合理论表明主权基金应减持同油价高度关联的资产."6 c0 G3 n' E; j" L' x7 C2 ?6 W
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　　目前英国和美国所拥有的石油公司股票在总市值中所占份额最高.
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　　淡马锡已然明显倾向于新兴经济体.其将对除日本和新加坡外其他亚洲地区资产的投资比重从原先的34%提高至去年的40%.(完)# x4 V; F9 c5 P- `4 n/ j
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--翻译 沈璐璐;审校 徐文焰1 d/ H# k8 {" F5 U- k1 |+ L
http://cn.reuters.com/article/eu ... 33020080807?sp=true

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　　路透吉隆坡8月8日电---马来西亚国有投资机构Khazanah Nasional Bhd周五表示,未来三年其将在中国至少8个垃圾焚烧发电厂合作项目上最多投资1.5亿美元.
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- N; o1 w1 }: `6 i  t4 E9 x' l　　"我们的目标是未来三年在八到10个项目上最多投资1.5亿美元",该公司在一份声明中表示,"我们即将完成收购一项日装机容量800吨的项目,而且还有三个或四个项目仍在谈判中.".(完)
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' m/ |7 ^* k$ z& W0 a9 p4 U--翻译 王洋;审校 孙茉莉6 v/ V6 U% N  J- x4 d* c
http://cn.reuters.com/article/asiaNews/idCNChina-1963020080810

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迪拜国际资本公司首席运营官
, j) M' J/ H( c$ x" }  M迪拜国际资本公司首席运营官克里希南在19日在东京召开记者会。(共同社)

8 a; w6 Y" h& _, [& g　　【共同社2月19日电】阿联酋主权财富基金“迪拜国际资本公司”（DIC）的首席运营官（COO）克里希南19日在日本东京召开的记者会上表示：“该基金除已对索尼进行了投资之外，还将考虑投资在新兴国家市场占有率日益提高的日本汽车公司的股票。 ”0 w1 p" a8 h2 W; W+ ^

* L4 @4 {8 C  K. p; x5 G8 z. C) {; W　　DIC计划在未来三年使在日本、印度、中国的投资额达到总计50亿美元。该基金去年11月宣布“已对索尼公司进行了大规模的投资”，并因此而成为市场关注的焦点。9 P6 f6 z* |6 \5 }2 e: H

0 [# v$ y* W+ z! D/ ]) [) O　　谈到投资态度，克里希南强调不主张强行收购，他表示“将注重与投资对象建立良好的信赖关系。”
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　　对于已掌握了不到5%股份的索尼公司，他表示“如果价格合理，且有投资意义的话，可能还会再增加一些股份。”由于东芝已决定从“HD DVD”业务中撤出，索尼主推的“蓝光”将成为下一代DVD规格之争的赢家。对此他表示：“非常高兴看到我们所投资的索尼公司获得了胜利。相信其投资价值也会随之升高。”（完）
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6 R' q1 s2 v* Y% T6 `) Ahttp://china.kyodo.co.jp/modules ... e&storyid=54053

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　　路透华盛顿9月1日电(记者Lesley Wroughton)---国际货币基金组织上周六宣布，全球多家主权财富基金将于本周在智利会晤，力求在指导投资行为的准则上达成共识。
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/ j8 H8 i$ n1 b( R. N　　全球26家主权基金本周一、周二将齐聚圣地亚哥。国际货币基金组织的一个工作小组一直在为发展该行业最佳准则而努力，这将是他们本年度第三次召集此类会议。5 _4 v' \/ X4 J/ g8 {
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　　如果主权财富基金的行为准则能在这次会议上讨论出炉，将交予国际货币基金组织指导委员会--国际货币与金融委员会--10月11日的会议上审议。
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, ~7 f9 O% L+ |) [　　中国、科威特、挪威、俄罗斯、新加坡、阿联酋是其中规模最大的主权财富基金，工作小组中的其他主权基金来自利比亚、韩国、智利、博茨瓦纳、加拿大、澳大利亚、爱尔兰及美国等。
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　　沙特阿拉伯、阿曼与越南的代表则是该工作小组的观察员。' h/ A- f. S' {' W

6 `6 e5 P$ V: J% }5 H- I　　据估计，全球主权财富基金目前的资产规模已达2万亿-3万亿美元，有人预计2012年可能突破10万亿美元。/ \# z! Q& v# V8 s/ |# L

1 R+ n" L3 P) x; X7 @# M3 i　　但由于其资产信息及投资战略不详，这些基金给投资目标国带来了一些有关国家安全和全球贸易平衡的忧虑。(完)  g( n' f: f5 k( u5 t+ `
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翻译：杨思涵 发稿：段晓冬
( t9 D5 r5 x" T. t  v) ^http://cn.reuters.com/article/usNews/idCNChina-2205420080901

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　　路透伦敦9月11日电---在主权财富基金聚敛了数以兆(万亿)计美元并吊起西方券商胃口之後,其所在发展中国家或将重新考量投资策略,将这些未雨绸缪的资金用以平复动荡的国内市场.
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　　新兴市场政府近几年来通过制订有利于出口和外汇增长的政策,囤积了巨额外汇储备.很多新兴市场建立了主权财富基金以使其投资更多元化,并最大限度地为未来储备财富.
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. {3 d3 e; |  j　　迄今为止,主权财富基金将他们的大部分资金投放在发达市场.2007年来,这些总资产达3万亿美元的主权基金共支出800亿美元买入主要银行的股份.
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　　不过,他们可能很快将注意力放回国内市场以支持本地金融体系:几个月来海外资本外流,很多发展中市场已不堪美元上升和商品价格下滑的重负.: f: R: V- [* f# w

9 {; ?0 a3 G. R9 G: o2 G5 _, z　　摩根士丹利资本国际公司(MSCI)新兴市场股指今年已缩水三分之一.由于国内金融系统压力重重,由主权基金来支持额外财政支出或提供银行系统流动性的想法越来越占据上风.' P* y1 \0 @2 {; s5 D+ J

4 b  x- @1 {) W- d/ n7 P/ b1 _　　俄罗斯财长Alexei Kudrin周四称,该国总价值约1,750亿美元的两家财富基金可能在将来用以支持国内金融市场.俄罗斯股市今年跌幅已逾40%." z' N) C: \  T& V- c' o( U* n

9 M- V/ ^  m* S# _　　标准普尔副主管Ben Faulks表示,"这些主权财富基金的优势在于可以成为危难之际的救命稻草...未来发生金融振荡时,它们将是缓冲地带.这些基金着眼于未来,有足够的回报能及时满足政府所有的支出需要."
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　　MSCI新兴市场股指本周触及22个月低位,可能出现自2000年来首次逊于MSCI全球股指的糟糕表现.8月美林调查显示,四分之一基金经理表示将在未来12个月里减持新兴市场股票.
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　　纽约银行梅隆外汇分析主管Simon Derrick称,"过去几年,这些国家一直是繁荣经济的受惠者.此次全球性需求放缓将给它们带来沉重打击.它们开始动用外汇储备支持当地经济.主权财富基金也会采取类似行动."( r0 |) R8 d" g! a# M  s' K4 [+ j
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　　"如果该国面临海外投资撤出的问题,用本地基金取而代之或加以平衡不失为合理的选择."Derrick补充道.
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**财富缩水**
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6 U0 w5 ?% ?3 o3 B! r: j　　银行、基金和私募股权基金陷入信贷紧缩困境已长达一年,主权财富基金(主要来自新兴的商品生产国)临危受命,已成为流动性的主要提供者.
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　　主权财富基金管理的资产预计到2015年将增至12万亿美元,但美元上涨和商品价格下滑意味着增幅或许不会如此之大.& d" r. h" L5 c
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　　State Street表示,20家最大的主权财富基金中的14家将商品投资作为其收入的主要来源.! B* ~0 O  j& q- l$ Z  A

. o, Z: j* z( Y4 S　　Derrick认为,"商品价格下滑後,外汇储备增长速度会大幅放缓.也就是说,主权财富基金积累财富的速度也会随之骤降,因为注入的钱少了."( C: o0 N2 L; A! A

/ z& x8 L( m; y+ `3 ~6 Z: m. Q- s　　举例来说,俄罗斯黄金和外汇储备最近一周跌至两个月低位5,736亿美元.俄罗斯央行8月初开始干预市场买入卢布,交易员预计央行共卖出近180亿美元.
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4 c% {6 b( B* F' F- Y　　俄罗斯财长库德林表示,该国将在2027年前花完其财富基金,因能源出口获利所占比重届时将开始下滑.他还提议应将部分财富基金注入养老金以弥补其亏空,或满足财政支出计划.5 E- k. Q* ^$ m' h! }8 h' ?6 B
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　　俄罗斯指标股指今年跌幅已超过40%,而中国股市跌速之快更令人咋舌.上证指数1月来已挫跌60%以上.
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3 n& [5 [! a7 E: t" _6 y　　RBC Dominion Securities新兴市场研究主管Nick Chamie表示,"我们也许很快可以看到政府通过直接买入股票来支持股市...就像很多中国投资者猜测的那样."(完)5 J- o* H$ C2 M8 c% q4 q
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--翻译 宿泱韫;审校 徐文焰8 f8 P' w4 C2 v, _
http://cn.reuters.com/article/eu ... 18020080912?sp=true

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　　台湾行政院经济建设委员会(Council for Economic Planning and Development)周三表示，台湾正在研究建立主权财富基金的可行性。
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　　该委员会在一份公告中表示，台湾政府正在研究其他国家的主权财富基金以找到最适合台湾的模式。
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6 M# g$ S: m9 t4 K　　经济建设委员会没有透露台湾的外汇储备是否会成为主权财富基金的资金来源。- l, y% }6 h; s, S. W9 y

3 f% r  r; x6 F0 q3 o4 A　　台湾的外汇储备在全球排名第五，截至8月底时共计2,820.9亿美元。
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4 U, ]9 p+ j# W* Y) r8 ]) Z0 }4 T9 k& whttp://chinese.wsj.com/gb/20081001/BCH002663.asp?source=UpChina

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　　卡塔尔称将向本国银行注资，向每家上市银行的注资额最高可达该行市值的20%。此举是波斯湾国家支持市场信心的最新举措。7 t" L% O  _/ i& j

) {7 m2 p8 e8 J　　卡塔尔政府没有披露注资计划的细节，这使人们对卡塔尔究竟会向国内银行投入多少资金感到有些迷惑。据说该国的国有投资机构卡塔尔投资局(Qatar Investment Authority)将提供所需资金。以卡塔尔各上市银行的总市值计，这一注资计划有可能耗资60亿美元以上。
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2 g8 n/ A1 c4 S( ?* P: t/ c' ]　　卡塔尔此举发出了迄今为止最清晰的一个信号，表明海湾地区所谓的主权财富基金正日益将解决家门口的问题作为当务之急，而它们直到今年早些时候还在向西方银行大量注入资金。这一事态发展有可能使资金匮乏的西方企业短期内更加难以从这些投资巨擘处获得新的救命钱。
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4 y: n9 U$ @) e( l; `　　原油价格最近几周出现下跌，一些经济学家因此下调了对波斯湾国家经济增长的预期。海外市场的金融动荡使海湾地区的借贷活动迟缓下来，并使许多外国银行冻结了此前授予的信用额度。这就使海湾地区从海外筹集资金的基础设施建设和房地产项目受到了威胁。: ?; ~; u1 E' b8 c" I

: `5 K" ^2 V8 O+ R7 m  s5 z- P1 w　　卡塔尔投资局预计拥有600亿美元资产，其管理人士今年曾表示，尽管美国和欧洲出现了金融市场动荡，该机构仍然有意入股西方的银行、房地产公司和保险企业。但从周一来看，这家基金已经将关注点转向了国内市场。
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1 j& c! ^. H! R　　卡塔尔官方通讯社发表的一份声明称，卡塔尔投资局将向国内上市银行投入相当于其市值10%至20%的资金。但包括投资的时间以及是否以购股方式注入资金等细节消息则未予披露。
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7 M+ }; z  c, F7 L6 q/ v　　据Zawya.com网站，周一开盘前卡塔尔各上市银行的市值总额为325.3亿美元。因此卡塔尔投资者局可能总计会向国内银行投资32.5亿至65亿美元。: w% P( i& c& P$ O8 U' B
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　　尚不清楚卡塔尔国内银行有哪一家提出了注资申请。卡塔尔首相兼卡塔尔投资局首席执行长哈马德•本•贾西姆•本•贾比尔•阿勒萨尼(HE Sheikh Hamad bin Jassim bin Jabor Al-Thani)说，卡塔尔的银行状况良好、信誉可靠。他说，注资之举旨在让卡塔尔的银行“在更大范围内”为国内的发展项目提供资金。. k4 ~  u/ k, c6 @
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　　科威特也已表示，资产规模达2,000多亿美元的科威特投资局(Kuwait Investment Authority)也将投入一笔数目不详的资金购买科威特企业的股份。今年早些时候，该机构分别向花旗集团(Citigroup Inc.)和美林公司(Merrill Lynch & Co.)注资30亿和20亿美元。" C, `2 E. q* t6 m3 O& W" a
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　　但海湾地区有政府背景的投资机构也并非全都采取了守势。上周，阿拉伯联合酋长国旗下阿布扎比控股的投资公司Mubadala Development Co.就将自己在美国高级微设备公司(Advanced Micro Devices Inc.)的投资增加了一倍。
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　　卡塔尔有意投资国内银行这一消息，以及人们对海湾地区其他产油国政府可能会干预本国银行体系或股票市场的预期周一推动海湾地区的股市上扬。多哈股市周一收盘上涨了8.45%。海湾地区市值最大的沙特阿拉伯股市周一上涨9%以上。
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　　迪拜金融市场周一收盘上涨逾10%。阿拉伯联合酋长国周一表示，在经历数周股市大跌后，将放松对企业回购股票的限制。
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http://chinese.wsj.com/gb/20081014/bas151933.asp?source=article

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　　中国主权财富基金再次面临尴尬的投资亏损：它投资约50亿美元的一只美国货币市场基金因持仓出现亏损而冻结了赎回。
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# k6 n) B. _7 v. |6 s# F　　中国投资有限责任公司(China Investment Corp.)的一位管理人员证实，该公司的确进行了这笔投资。根据Reserve Primary基金向美国证券交易委员会(SEC)提交的监管文件，截至9月1日，中投公司通过一家名为Stable Investment Corp.（注：可译为“稳定投资”）的子公司持有了该基金11.13%的机构类股票。中投公司的发言人没有发表更多评论。4 g# W  W# v; a8 m9 r' N
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　　Reserve Management Corp.的旗帜产品Reserve Primary基金成为14年来首次跌破面值的货币市场基金，这意味着该基金的净资产值跌到了每股1美元之下。
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　　中国的主权财富基金在美国的多项投资都出现了亏损。去年12月，中投公司向摩根士丹利(Morgan Stanley)投资56亿美元，2007年6月向百仕通集团(Blackstone Group LP)投资30亿美元。此后因受全球金融危机影响，这两项投资的价值都大幅缩水。' k3 f- l+ @( j+ ~
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　　中投公司还投资了Visa Inc.的新股发行，但金额未对外披露。这是该公司灰暗的海外投资组合中一个难得的亮点。Visa股价周一收盘报58.87美元，高于每股44美元的发行价。* X2 V  v4 g$ G: U1 c8 X# r

0 w4 E; D/ s3 H2 i　　Reserve Primary基金今年遇到了麻烦，因为该基金持有由已破产的雷曼兄弟(Lehman Brothers Holdings Inc.)发行的价值7.85亿美元的商业票据和中期票据。
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5 E5 ]1 ?! \/ J　　Reserve Management 10月2日称，Reserve Primary基金计划在周一前后分配200亿美元，约为截至9月15日该基金资产的32%。该公司表示，随着资产的到期将会继续分配，但会避免以“跳楼价”出售资产，因为这不符合股东的利益。0 L# c* P: K- E

, h5 P1 _" k% T; o8 D　　中投基金可能会在本月获得部分分配。Reserve Management并未透露未来资产分配的具体时间。$ I9 F* u' q4 R

/ }+ G7 l9 u( e/ ~# O　　Reserve Management的发言人未回复记者的置评要求。. h6 Q" m3 ~, ^2 [- o3 p" i! z

. P1 |2 b5 r& w0 k　　彭博资讯(Bloomberg)首先报导了中投公司持有Reserve Primary基金的消息。2 C3 ^$ o- i& `$ l' u5 ?
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Rick Carew5 K, ^; V. q, u! Q1 ~3 m
http://chinese.wsj.com/gb/20081014/bch095323.asp?source=article

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　　中国的财富管理是“愚蠢”的还是“精明”的？
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　　中国的主权财富基金及其下属的金融机构在对摩根士丹利(Morgan Stanley)、百仕通集团(Blackstone Group)和巴克莱集团(Barclays)等公司的大笔投资中遭遇严重亏损。
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　　这些亏损招致了一些严厉的批评。毫无疑问，当中国主权财富基金再想逢低吸纳价格已经暴跌的美国金融类股和其他企业股票时，中国的监管机构会变得更加的谨慎。5 n- f2 m# B) p( F

% M6 a6 q9 d1 B; t　　事实上，上述投资亏损加在一起也不过100亿美元多一点，和中国1.9万亿美元外汇储备比起来仅占0.5%左右。
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5 [+ ?0 U( i' A7 D- p2 s6 V2 m　　经济学家估计，中国外汇储备的60%到70%是美国国债、机构债券和企业债券。现在这些投资，尤其是美国国债投资的投资收益都不错，因为避险意识的上升使美国国债的吸引力超过了股票或其他担保较差的债券的吸引力。1 [& h7 Z9 B# X3 Z* K) q
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　　即便是联邦国民抵押贷款协会(Fannie Mae, 简称：房利美)和联邦住房贷款抵押公司(Freddie Mac, 简称：房地美)出现的问题也未能伤及中国，因为美国政府的救助方案保护了债券持有人的利益。- T( K8 _! m+ L/ R